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外围消息面利空,豆类油脂承压回落

放大字体  缩小字体 发布日期:2022-06-21  来源:中国粮油信息网  浏览次数:323
 
   在6月10日马棕MPOB和美豆USDA两大月度供需报告过后,本周豆类食用油脂行情再度呈现震荡下跌行情,尤其棕榈油价格领跌,近一周以来港口24度棕榈油现货每吨下跌约千元,油脂市场波动格外剧烈,令期货投资者和现货经销商都格外谨慎。中国粮油信息网辛显明在此聊聊近期市场炒作热点,对豆类油脂行情说说简单看法。

  豆油现货市场参考,截至6月16日午间,国内沿海主要厂商一级豆油现货平均报价约12300元/吨,大连地区约12250元/吨、天津地区约12290元/吨、日照地区约12250元/吨、张家港地区约12300元/吨、东莞地区约12390元/吨、防城港地区约12240元/吨左右。

  美联储本月加息75个基点

  6月15日周三晚间,美联储会后宣布,将政策利率联邦基金利率的目标区间从0.75%至1.00%升至1.50%至1.75%。这是沃尔克执掌美联储时1994年11月以来联储最大的单次加息幅度,也是逾二十七年来联储首度一次加息75个基点。

  加息会令金融市场中活跃的流动热钱减少,对金融投资起到抑制作用,宏观上对股市、商品期货等板块会起到利空作用。此前美国5月消费者物价指数(CPI)意外升至1981年以来新高,多数机构预估美联储将会大概率加息,以抑制通胀。本周初高盛预测美联储将会在6月和7月各加息75个基点,6月加息已兑现,7月仍有加息可能。受加息影响,美国股市、债市、美原油,再到美盘大豆、豆油等期货均受不同程度压制而有下跌表现。外盘油料商品也令连盘油脂期货承压,现货市场跟跌。

  产地棕榈油消息面利空

  近段时间,印尼的政策变化对油脂市场指引作用较大,尤其在该国计划加速棕榈油出口之后。

  6月16日,印尼贸易司司长周四表示,印尼已经根据和国内市场义务(DMO)配套项目发放了602,142吨棕榈油装运许可。此外,印尼还根据出口加速计划发放了219,782吨棕榈油出口许可证。印尼为该项目分配了116万吨的出口配额。

  这个数据很乱怎么理解呢?随着印尼逐步推进出口计划,DMO义务下正常批准的出口配额目前是225万吨,其中已发放了约60万吨的许可证。除此之外,还有116万吨加速计划的出口配额,没有参与DMO项目的出口商可以利用这部分额度来出口,但需要在支付出口税费的基础上,额外支付200美元/吨的费用。这116万吨的加速计划指标中,已批准了约22万吨许可。因此,印尼当前已签发约82万吨棕榈油出口许可证,许可证有效期一个月。也就是说未来一个月时间内,印尼至少会有82万吨棕榈油要装船离港,或将令7月份我国港口棕榈油到船增加。

  另外,根据南部半岛棕榈油压榨商协会(SPPOMA)数据显示,6月1-10日马来油棕鲜果串单产较上月同期增加106.07%,出油率增加0.39%,棕榈油产量增加108%。6月1-15日马来油棕鲜果串单产较上月同期增加47.28%,出油率增加0.12%,棕榈油产量增加47.90%。

  在印尼加速棕榈油出口的基础上,马棕产量环比增加,产地棕榈油消息面偏利空。这令棕榈油价格近期领跌国内油脂,由于本月底国内港口将有棕榈油船陆续到港,以6月16日报价为例参考,广东24度现货基差约09+3900,但月底24度基差约09+1150,半个月后可提货的价格远低于现货,这让市场买家格外谨慎。

  综上,6月15日晚美联储加息75个基点,是1994年以来最大加息幅度,且高盛预估7月份还将有次加息,加息在宏观上对期货市场利空。印尼逐步推进棕榈油加速出口计划,除DMO义务下的225万吨出口配额外,又启动了额外支付200美元/吨税费便可出口的116万吨加速出口配额,两个指标下共计已批准82万吨棕榈油准备出口。外围油脂市场上的利空消息炒作,使得近期国内油脂期现货行情被迫跟跌,且跌幅较大。不过近期国内沿海部分油厂有豆粕胀库现象,且有个别大厂扛价豆油现货,令沿海部分地区豆油基差有挺价表现。但油脂较高的波动风险,也让市场走货速度不佳,买家一般刚需补货,心态谨慎。

  宏观面和棕榈油产地方面氛围偏弱,短期豆油行情将跟随消息面炒作,反复宽幅震荡,偏弱运行。偏弱震荡格局下,现货商仅适合逢回调适当补充刚需,不宜重仓囤货。油脂行情后期关注印尼棕榈油政策变化和出口进度、美豆优良率和天气炒作、国内油脂供应情况等。

  盘面上,连盘豆油09合约失守20日均线和40日均线,跌出4月份以来的上升通道,但仍在近半年的上升通道内,意味着要走一波震荡调整行情,短线震荡区间或下移至11200-11700。近半年上升通道底沿支撑在11200附近,重点关注此位置支撑力度,若一旦破位则需格外提高警惕。而连棕09合约在6月9日后接连跌穿多个支撑位,且现货和月底提货基差差距较大,很难参考,连棕期货除企业套保外,不适合投机参与。近期油脂行情波动剧烈,风险较大,多家机构给出观望建议。

 
 
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