农业股在7月份表现出彩，累计跑赢全部A股6.94个百分点、跑赢上证A股0.77个百分点。我们认为，这种靓丽的表现将维持，农业股将在8、9月份展现更加火热的行情，总体理由如下：
1）养殖板块、尤其是禽产业链的热度将继续维持。上半年在祖代进口量大降、商品代三季度供给确定性减少、中秋国庆消费升温、鸡苗价格不断上扬等多重利好背景下，禽产业链在8、9月份的景气度将不断攀升。我们推荐配置新希望(14.98, 1.35, 9.90%)、*ST民和、益生股份(13.80, 1.02, 7.98%)。同时大部分省市猪价已攀升至14.0元/公斤以上，预计8~9月份继续稳步上扬，好光景愈发清晰。对应标的为正邦科技(10.93, 0.99, 9.96%)、天邦股份(11.82, 0.71, 6.39%)、新五丰(7.48, 0.31, 4.32%)、雏鹰农牧(11.31, 1.03, 10.02%)、牧原股份(56.40, 4.17, 7.98%)。
2）饲料板块快速接力。饲料股会紧随养殖股有所表现，且滞后的时间会越来越短（1~3个月）；饲料企业盈利能力稳定，在猪价上涨的背景下，目前整体估值不高，具备整体上涨的基础。对应标的是大北农(14.51, 1.16, 8.69%)、新希望、唐人神(8.44, 0.56, 7.11%)。
3）种子板块进入布局时点。如果养殖板块在8、9月份表现靓丽，则板块轮动的现象将会出现，届时种子股将是良好选择。首先是布局时点合适（过去7年中，种子板块有6次在三季度跑赢大盘），其次是我们预期龙头企业登海种业(31.50, 1.80, 6.06%)的中报增速将在7%左右，最后隆平高科(13.70, 0.00, 0.00%)的复牌也将对整个板块的估值起到提升作用。相应标的为登海种业和隆平高科。
4）业绩靓、增长快的个股不容忽视。在禽畜养殖和猪饲料板块火热的同时，其他板块里自下而上的优质个股不容忽视。7~9月为水产饲料旺季，如水产饲料中的通威股份(10.39, 0.33, 3.28%)，在今年行业复苏、自身产品结构优化、食品减亏等多重利好之下，将可能迎来靓丽的业绩和快速的增长。（海通证券(10.11, 0.16, 1.61%)）
